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中國市場全面國際化,不但A股入摩帶旺股市,債市開放債券通,未來五年估將吸引7,000億美元流入;法人表示,布局中國已到策略轉向時刻,雙搭陸股債ETF不僅可賺外資財,還能大幅降低波動。

台灣投資人愈來愈熟悉陸股題材,特別是近期陸股跟進國際高檔震盪,ETF人氣逆勢飆,昨(8)日元大滬深300正2(00637L)因陸股暴跌重挫7%,午盤左右衝出30萬張大量,國泰中國A50正2更爆出5.3萬張掛牌最大量,市場人士觀察,不少買盤正著眼上半年兩會、入摩題材,逢低加碼押寶。

值得注意的是,同樣吸引外資財,昨日首度掛牌的富邦中國政策債累積1,700多張成交量,掛牌一周的元大中國債3-5僅500張左右,基金經理人張勝原表示,目前陸債ETF相對陸股顯然還有發揮空間,不過隨中港債券通打通,德意志銀行預估,2022年前將有7,000~8,000億美元(約合新台幣24兆元)外資流向陸債,並不輸陸股錢潮。

張勝原指出,以該檔ETF連結的大陸國債與政策性金融債指數為例,平均殖利率4.3%,兼具投資等級信評,價值足以媲美歐美公債,帶動去年債券通開通,下半年就吸引超過3,000億美元外資卡位。

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 白銀屬於商品類期貨ETF,不過相較於投資大眾對黃金投資工具的熟悉度,交易白銀對國人算是陌生領域,包括相關新聞或投資方式都受到侷限,因此,元大投信出版《ETF投資新勢力》,為投資大眾介紹白銀基本面與投資方式,盼能開拓大眾投資視野。

全球白銀需求以用途區分,因其特殊的物理性質,有超過一半以上都是工業需求,另有45%來自觀賞、儲藏保值需求,例如工藝品、首飾和銀幣條塊等,這是跟黃金使用的最大差異。

以2016年統計來看,黃金高達48%是由首飾珠寶與金幣金條的價值保存所創造,工業需求僅6%,由此可見,在抗通膨與避險金融屬性來說,黃金遠比白銀來得有效。

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證交所表示,由富邦道瓊臺灣優質高息30 ETF(00730)將於本周四(8日)掛牌上市,將成為集中市場今年第1檔,整體市場第99檔上市的ETF。

根據資料,富邦臺灣優質高息ETF標的指數為「道瓊斯台灣優質高股息30指數」,由標普道瓊指數公司編製及維護,指數成分股涵蓋台灣上市、櫃公司合計30檔股票,指數成分股須連續5年皆有股息紀錄。

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台股迎接債券ETF掛牌高峰。上周元大三檔ETF順利登錄市場交易,緊接著國泰、富邦共四檔債券ETF也將在本周掛牌;累計債券ETF發展屆滿一年,檔數正式突破20檔,資產規模更直逼600億元,扮演市場重要引擎。

本周即將掛牌的四檔債券ETF,分別為國泰投資級公司債、5Y+新興債、1-5Y高收債ETF於7日掛牌,8日再掛牌富邦中國政策債ETF,屆時台股將有24檔債券ETF,提供多元選擇。

上述債券ETF全數掛牌後,上市櫃ETF檔數也將來到115檔,總資產規模增至3,800億元,其中扣除台陸股ETF各約1,300億至1,400億元,再來就是債券ETF、總規模超過544億元,已成市場第三大支柱。

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中央銀行關注外資為炒匯布局反向ETF,引發市場軒然大波,昨(29)日外資操作規模最大的元大台灣50反1,似受輿論氛圍影響,自集中市場減持籌碼,持股比同步下滑。投信圈則擔心,議題過度放大不利ETF發展。

外資昨日賣超元大台灣50反1 2,175張,根據投信端資訊,初級市場也未見明顯申贖,使外資持有ETF比率較前一日30.75%,略降至30.71%。外資近期也同步加碼的國泰加權反1、富邦加權反1、群益加權反1,外資持股比變動亦在1個百分點之內。

投信業者表示,昨日元大台灣50反1盤中以市價高於淨值的溢價時間較長,代表著眼台股高檔,仍有不少買盤布局,但外資是反手賣超,不排除有受到市場氛圍影響,抑或進場從事市價與淨值落差的套利策略,使外資整體籌碼減少。

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陸股投資熱,帶動ETF交易排行洗牌。統計今年以來,ETF成交金額依序由元大滬深300正2(00637L)、富邦上證正2、國泰中國A50正2奪下前三,不僅突破元大台灣50反1,長久位列前三格局,也是歷來少見陸股槓桿ETF,包辦三大熱門標的。

大陸A股去年6月獲得MSCI宣布「入摩」,不久帶動中國大型股發動漲勢,迄今上證指數已站穩3,500點大關,連帶台灣投資人青睞的ETF,也不斷易位。

根據CMoney統計,去年第3季,投資人原先最青睞的ETF是富邦上證正2,該檔ETF連結滬市中大型股,連續在6至9月的四個月期間,都排行單月成交值第一。到了10月至今年初,則轉由元大滬深正2蟬聯交易金額冠軍,與此同時,大型股投資潮也帶動國泰A50正2排名挺進,從先前第四、第五,至本月晉升到第三。

過往台股ETF交投,幾乎都由富邦上證正2、元大滬深300正2、元大台灣50反1等大規模ETF占據前三,三檔ETF規模介於300億至750億元不等。不過隨著熱錢持續潮湧中國大型股,國泰A50正2也進入「百億級」ETF之列,連帶成交表現提升,躍居前三大台股投資人偏好的熱門ETF。

至上周五為止,1月ETF累計成交金額,僅四檔ETF達百億元,依序正是元大滬深300正2的510億元,富邦上證正2的345億元,國泰A50正2的140億元,再來是元大台灣50反1的116億元。國泰中國A50正2基金經理人游日傑表示,今年中國經濟轉型成效持續浮現,加上金融改革開放,舉凡A股入摩、滬港深「三市通」,都有利海外資金流入,而能見度高的大型股,優先受惠。

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繼2011年成立國內第一檔中國A股ETF,富邦投信持續耕耘中國市場,陸續發行七檔涵蓋A股、H股、深証原型,以及槓反ETF,統計至昨(24)日止,中國相關ETF規模已達新台幣562億元。

而富邦中國政策金融債ETF(證券代號:00718B)募集金額達新台幣48億元,已於19日獲准成立,成為全球規模最大的中國債券ETF(中國國債及政策金融債ETF),將於2月份正式上櫃掛牌。

富邦投信量化及指數投資部副總經理廖崇文建議,投資人在2018年可採股七債三的比例原則來投資中國,利用ETF來滿足投資人在中國資產配置需求,更可完整掌握中國投資契機。

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國泰投信指出,台股有三大利多支持,分別是具本面佳、台積電展望佳、台幣升值等利多,遇台股修正時,反而是投資人賺年終紅包的好時機,不妨透過相關台股ETF介入行情。

國際貨幣基金組織(IMF)發表世界經濟展望(WEO)報告,將美國今明兩年經濟成長率預估值分別上修至2.7%、2.5%,報告指出美國稅改將刺激經濟活動轉趨活絡、當地投資將因企業所得稅率下修而走揚,刺激美國經濟加速成長,並帶動2018、2019年全球經濟成長上調至3.9%。

而台灣受惠全球經濟成長加速,2017年12月外銷接單金額達484.7美元,創歷年同月新高,年成長17.5%,主要成長來自手機遞延銷售、伺服器需求,以及物聯網與車用電子需求擴增帶動晶圓代工、記憶體、晶片設計等訂單成長等。

外銷訂單成長為台積電等半導體企業帶來成長動能,亦刺激股價強勁表現,此外,美國10年公債殖利率突破前高2.63%,全球公債殖利率上升趨勢,帶動全球金融股持續多頭漲勢。

國泰投信ETF團隊基金經理人蘇鼎宇認為,台股有三大利多支持,一是全球經濟數據佳,美股持續維持強勢,帶動台股漲勢;二是台積電展望正向,有利半導體相關類股走勢;三是台幣升值,國際熱錢湧入,資金行情延燒,在三大利多帶動下,台股中長線持續偏多看待,惟短線指數創高後可能面臨技術面過熱修正之壓力,。

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新台幣幣值強升,反倒吸引資金青睞加掛美元級別的海外股市 ETF,逢低持有美元部位。

觀察盤面三檔加掛美元的ETF,上周成交量都創下掛牌上市以來新高各破8,000張,本周累計兩個交易日成交量也突破3,000張。

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 內首檔人民幣債券ETF「元大中國債3-5年」今(23)日報請成立,募集規模逾20億元,創下全球最大中國國債ETF紀錄。這也是台灣ETF市場發展出亞洲最大美國公債ETF以來,再創債券ETF新里程。

去年元大投信首發連結美國公債指數的「元大美債20年」ETF,成立達百億元規模,是國內史上、也是亞洲之最,如今又添中國國債ETF募集佳績,反映台灣不但具備股票ETF發展實力,債券ETF潛能也大。

元大投信同時憑藉兩檔亞洲、全球最大的美債與陸債ETF,晉升亞洲(不含日本)市場,債券ETF規模前五大的資產管理業者。

目前國內還有國泰投信,去年跟進發行美國公債ETF,累計規模也排亞洲前茅;看好本波陸債商機,上周國泰亦搶進申請「富時中國國債及政策性銀行債0-1年精選指數」認可,成為元大與富邦後,第三家申請相關指數業者。

元大中國債3-5 ETF經理人張勝原表示,本次陸債ETF規模不比美債產品,但仍締造全球紀錄,關鍵在陸債ETF發行有限,市場發展性大。

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 歐洲央行有意調整貨幣政策指引,激勵歐元強升創三年新高,國內唯一掛牌的元大美元指數正2(00683L)雖創價格新低,投資人搶押反彈,卻帶動申購量較平時多出一成,基金規模也在單日內成長兩成。

歐元兌美元15日升至1.226高點,元大美元指數正2昨(16)日下跌0.07元、收16.9元,創掛牌最低,不過台股早盤交易時段,元大投信已接獲大量申購,換算基金規模將由前一日4.9億元,升至5.8億元;同日ETF成交量1,932張,也連三日達到千張。

元大美元指數正2基金經理人黃議玄表示,歐元區經濟強勁復甦,去年歐元已強升13%,今年以來,美元弱勢測底,歐洲央行釋出緊縮貨幣訊號,帶動歐元大額交易淨部位攀上2007年來新高,暗示本波歐元升勢可能還未觸頂。

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 國泰投信提出2018年投資應以「穩中求益」為基調。追求財富成長同時,如能配置有固定收益及定期配息機制的投資商品,可以讓投資組合波動度更為平穩,尤其是保守型及穩健型投資人,息收ETF是景氣溫和復甦環境下的最佳投資選擇。

國泰投信將於22日募集「國泰息收ETF傘型基金」,分別追蹤投資級公司債、新興市場債及高收益債等三大信用債券,提供投資人不同類型及不同年期的債券可選擇。信用債券的收益率也相對具優勢,根據統計數據顯示,信用債券平均收益率為4%~6%,優於一般公債。

國泰息收ETF傘型基金經理人林盈華表示,投資人可能會擔心,升息將影響債券的表現。但追溯歷史經驗發現,信用債券不僅不畏升息循環,更屢屢創下正向報酬的優異表現。而川普政府大刀闊斧的稅改政策,將可望激勵美國經濟成長,提升在地企業獲利,三大信用債券也將持續吸引資金流入,推升後市行情。

國泰息收ETF傘型基金包含3檔不同年期及不同債券類型的ETF,分別是國泰投資級公司債(00725B)、國泰5Y+新興債(00726B)、國泰1-5Y高收債(00727B)。3檔ETF追蹤的是彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數、彭博巴克萊新興市場5年期以上美元息收投資等級債(中國除外)指數、彭博巴克萊優選短期美元高收債(中國除外)指數,指數到期收益率為4.63%、4.43%及5.09%,並提供季配息機制,讓投資人享有定期的現金流,靈活運用資金。

出處:http://1062290.kjm.com.tw/

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 全球主要股市持續走多頭行情,迭創歷史或波段高點。在台掛牌做多ETF上周大都收紅,陸股ETF更是包辦漲幅前三名,原油及美股ETF也是名列前茅,美債ETF最弱。

法人指出,元月行情熱鬧登場,美股及陸股都是多頭指標,但陸股ETF成交熱絡許多,本周投資人可波段操作陸港股槓桿ETF;台股已到波段高點,可善用反向ETF避險。

上證指數已連12日收紅,富邦上証正2(00633L)價量翻揚,上周大漲6%,為所有ETF漲幅冠軍。元大滬深300正2漲5.9%,國泰中國A50正2漲5.6%,分居上周漲幅亞軍及季軍。

第四及第五名則是原油ETF。北美持續低溫,美國原油產量降低,推升油價持續走高,元大S&P原油正2上漲5.2%,已連續大漲三周。

華頓S&P原油正二單周也有3.7%的漲幅。

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訊息萬變的金融市場中,除了追求收益之外, 越來越多的投資人在金融海嘯之後了解資產配置的重要性,透過資產間的負相關來降低整體投資組合的風險。在金融海嘯期間多數的資產均大幅下跌,而美國政府債券做為避險性資產,在風險來臨時資金流入美國政府債券,推升其價格。因此,美國政府公債是重要的資產配置元件。

元大投信在2017年初推出台灣首檔海外債券ETF,元大美債20年(00679B) ,隨後推出元大美債7-10(00697B) ,今年則將推出元大美債1-3(00719B) 。這三檔債券ETF分別代表了長、中、短期的美國政府債券ETF。透過不同年期的債券ETF滿足投資人在交易、配置、參與美元利率的需求。

元大投信基金經理周宜縉表示,美國政府債券為全球最大政府債券市場,且其債券穆迪信評達Aaa,為最高等級違約機率相當低。元大美債1-3ETF因持有的債券年期較短,債券的波動度較低,主要報酬率波動會來自美金及台幣的匯率變動。去年台幣相對美金約升值8%,許多投資人認為換匯成本降低,增加持有外幣的意願,推升全體國銀外匯存款餘額。

周宜縉補充,短天期債券的波動度相對中長天期較低,適合投資相對保守的投資人,透過持有元大美債1-3ETF可以參與美元利率,並且沒有存款未到期提解利率需要打折的問題。另外,投資人在未來看升美元時持有,除了參與原本的美元的利率外,同時參與匯率的報酬。 該ETF所追蹤的指數為ICE美國政府1-3年期債券指數,目前的指數殖利率為1.95%,隨時在台股交易時間都可以進行交易,ETF台幣計價不須換匯,而ETF配息屬於海外利息所得,亦可作為帳上現金增益工具。

出處;http://1062290.kjm.com.tw/

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 著眼緩步升息、低通膨、經濟續增溫的環境,國泰投信推出國泰息收ETF傘型基金,將在本月22日募集,提供投資人不同類型、不同年期的債券可選擇,IPO最低申購價格都40元,採季配息,適合投資人長期持有領息來獲利。

ETF發行趨勢持續在投信圈蔓延,國泰投信總經理張雍川看2018年投信發行ETF方向,固定收益型ETF不會缺席,也預期Smart beta型股票型ETF會是未來產品主流。

本次國泰投信推出的國泰息收ETF傘型基金,是固定收益型產品,分別追蹤投資級公司債、新興市場債及高收益債等三大信用債券,信用債券的收益率也相對具優勢,根據統計數據顯示,信用債券平均收益率為4%~6%,優於一般公債。

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市場預期2018年美國仍會處於低利率、低通膨及高成長的經濟環境,高殖利率且低波動的投資等級債將獲投資人青睞。元大投信將於11至16日募集「元大投資級公司債ETF」(證券代碼:00720B),主要投資於20年期以上BBB級信評美國標普500企業債券,具備發債面額大,流動性較佳、收益率較一般投資級債較高等特性,提供投資人新的資產配置選擇。

元大投資級公司債ETF擁有三大亮點:第一是專注於投資等級債單一信評。元大投資級公司債ETF專注20年期以上BBB級信評的美元債券,收益率較一般投資等級債高。BBB信評雖為投資等級評等中的最低評等,但該信評違約率趨近於零。根據標準普爾信評公司統計,自1981-2016年期間BBB級投資等級債違約率平均值僅為0.2%,在2008年金融海嘯期間違約率平均值也只有0.5%,這說明了被評為投資等級的公司債發行人,償債能力經得起投資人長期考驗。

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美國聯準會貨幣政策會議未調整利率展望,聯合國安理會對北韓實施限制石油進口制裁、美國加碼制裁2名北韓官員使近期黃金漲勢凌厲。元大黃金期信基金經理人潘昶安建議,短線金價或已超漲,投資人可利用黃金反向ETF規避回檔風險;不過,今年黃金偏多格局可期,投資人可待回檔後尋機逢低承接。

代表紐約黃金期貨報酬變化的標普高盛黃金ER指數,當週價格相較於前週收盤價(2017/12/28~ 2018/1/4),上漲1.88%,紐約黃金期貨2018年2月合約價格以1321.6美元做收,美元貶勢不止、美朝風雲又起,激勵金價上漲至2017/9/15、近4個月以來新高。

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川普稅改通過帶動美元指數創下91.87近四月低點,歐元兌美元匯率應聲揚至1.206三年新高,法人指出,2018開年全球匯市震盪,預期美元將以90-91為低點,全年波幅上看7-8%,參與匯差契機可靈活布局美元、日圓ETF。

美元去年貶值一成,推升歐元兌美元升幅超過13%,近期受川普稅改通過可能擴大美國財政赤字,美元再回測91低點,歐元、新台幣強升,連帶日圓兌新台幣匯率寫下0.263二年新低。

元大投信期貨信託部表示,法國巴黎銀行預測,今年美元區間將落在90.6-97.4,換算全年波幅有7-8%,反映全球匯市仍可能延續去年多元投資機會趨勢。就本波美元弱勢分析,除川普稅改牽動市場重估美國經濟表現,聯準會(Fed)1月預期不升息,但歐洲央行開始縮減購債規模,也推升歐元走強,目前美元指數已逼近去年9月91.3低點,技術面料測底有撐。

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統計2017年,國內投信募集103檔基金,創下近年新高,其中以類型來看,ETF成立45檔最多;資產類別來看,則以債券基金成立24檔第一。

去年全球市場寫下罕見的上漲佳績,投信募集一路熱到年底。CMoney統計,2016年國內投信募集71檔基金,已是近三年高峰,2017年募集再衝上103檔,續寫高點紀錄。

推升檔數飆高關鍵,就在各家投信搶發ETF,同時也有愈多投信切入ETF,累計全年成立45檔ETF,占成立基金總數近半;另外是美元弱勢,國人瘋外幣投資,帶動許多舊基金成立外幣級別,其中又以美元級別占大宗。

資產類別來看,不論主被動式基金,都流行債券,包括美債ETF、目標到期債券基金、新興債基金,均有多家投信搶進,使全年發行最熱的資產由債券稱冠。

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盤點今年來基金追募狀況,共有九檔基金在投資人青睞下追募,主要集中在固定收益型資產與市況轉熱的陸股基金。

業者表示,只要基金銷售單位數達八成就可申請追募,從追募動作也顯示這些基金今年來持續受到投資人青睞,且業者對後市不看淡。觀察今年來追募產品中,有兩檔是今年首度推出的產品,包括元大美國政府20年期(以上)債券ETF、柏瑞特別股息收益基金,這兩類型產品先前市場並未推出,今年發行後市況火熱,吸引更多業者推出相關產品。

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