台指期貨選擇權盤後~台股封關擺尾上漲58點全年跌969點~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週四上漲14點收在8272點。價差方面，台指期逆價差縮至66.06點，電子期逆價差擴至1.63點，金融期逆價差擴至14.53點，1月摩台期轉為逆價差至1.09點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超7.77億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3018口，淨多單升至10087口，其中外資多單加碼4612口，淨多單升至20204口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1597口，淨多單升至13356口，顯示目前法人與大額交易人對台股轉趨中性預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市周四拉回跌幅將近1%，帶動週四台指期早盤以下跌18點開出，而現貨以小跌開出後預估量能僅400億上下，使得雖開盤後一度回測昨日低點後反倒出現反彈，且年底最後作帳封關日也見到買盤拉抬集團股，也使得台股尾盤拉高，但期貨在現貨收盤後卻壓低終場以小漲14點作收。技術面觀察，週四大盤開低走高以帶下影線小紅K站回8300點大關，但成交量能縮小至480億水準，短線量價結構仍不利多方反彈。而以日線型態來看，目前指數日K終結連三黑站上月線支撐，但短期均線上彎中期均線下彎，而多項技術指標高檔轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢，操作上建議在前波低點與半年線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8600點，賣權集中在8000點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.94升至1.12，小於中性值1，反應選擇權籌碼結構趨向中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由16.87%降至15.14%，賣權平均隱含波動率由23.76%升至26.46%，買權降賣權升，週四指數開低走高，短線盤勢陷入整理，操作上建議逢逢高以買權空頭價差策略因應。