台指選擇權盤後－台股守住7800關卡非金族群紅通通~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週三上漲99點收在7806點。價差方面，台指期逆價差縮至18.61點，電子期逆價差縮至0.75點，金融期逆價差縮至1.75點，摩台期逆價差縮至0.37點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超0.45億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼4134口，淨多單升至14208口，其中外資多單加碼2532口，淨多單升至23366口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1690口，淨多單升至17793口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性。

期貨行情走勢方面，歐美股市週二開高走低但尾盤拉高大漲，帶動週三台指期早盤以跳空上漲77點開出，而現貨同步開高後一度漲幅放大至142點，但香港HIBOR利率大幅回跌暗示人行動作放緩，帶動陸股開高走低再創新低，台股現貨也在金融翻黑拖累下漲幅收斂，期貨終場仍以大漲99點作收。技術面觀察，週三大盤開高走高以帶上下影線小紅K站回7800點大關，但成交量能縮小至744億水準，短線量價結構仍有利空方測低。而以日線型態來看，目前指數日K終結連二黑一度挑戰5日線反壓，但所有均線持續下彎，而多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空，近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在7900點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權大量區落在8100點，而賣權大量區落在7800點。全月份未平倉量put/call ratio由0.83升至0.91，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由22.08%升至26.22%，賣權平均隱含波動率由37.05%降至35.54%，買權升賣權降，週三指數雖震盪收高，但短線盤勢仍持續對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。