美國太陽能與電池系統微型逆變器製造商Enphase Energy, Inc.於美股週二(7月26日)盤後公佈 2022年第2季(截至2022年6月30日為止)財報 ：營收年增67.8%(季增20.2%)至破紀錄的5.302億美元，非依照一般公認會計原則(Non-GAAP)每股稀釋盈餘年增102%(季增35.4%)至1.07美元。 MarketWatch週二報導，FactSet統計的市場共識值顯示，分析師預期Enphase第2季營收、Non-GAAP每股稀釋盈餘各為5.08億美元、0.85美元。
Enphase週二預估，第3季營收將介於5.9-6.3億美元之間(中間值為6.1億美元)。Yahoo Finance網站顯示，分析師預期Enphase第3季營收將達5.49億美元。Enphase指出，歐洲地區第2季營收在荷蘭、德國市場強勁成長的帶動下季增69%，因為當地不僅面臨能源價格上漲，家庭用電量也因電動車熱賣、天然氣短缺而攀高，屋主希望實現能源自主。Enphase表示，2022年下半年將在更多歐洲國家推出IQ電池。
Enphase指出，第2季將電池出貨至美國、德國以及比利時，全球目前已有超過1,600家IQ電池認證安裝廠商。德國副總理兼經濟與氣候行動部長Robert Habeck曾說 ，風力/太陽能發電是唯一不屬於任何人、「沒有人可以說、這都是我的，我會用它來勒索你」的能源形式。美國總統拜登(Joe Biden)7月22日指出 ，解決當前高油價問題的一勞永逸方法就是盡快實現清淨能源經濟，這意味著更多大眾買得起的電動車以及美國製清淨能源。Enphase盤後創去年12月新高
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全球第二大記憶晶片製造商 SK 海力士周三（27 日）表示，第 2 季營收激增逾 33% 至 13.81 兆韓元 ，總額飆上歷史新高，但 SK 海力士示警下半年記憶晶片需求降溫。韓聯社報導，SK 海力士上季淨利較去年同期躍增 44.7% 至 2.87 兆韓元 （22 億美元），優於預期，營業利益驟增 55.6% 至 4.19 兆韓元 ，營收暴增 33.8% 至 13.81 兆韓元 ，寫下歷來新高。SK 海力士說：「儘管第 2 季 DRAM 產品價格下跌，但 NAND 價格上漲，且整體銷售增加，帶動營收成長，美元升值和美國子公司 Solidigm 銷售增加，也發揮提振營收的作用。」SK 海力士的晶片銷售主要以美元計價，而上季美元飆升至 20 年高峰，提振 SK 海力士獲利。
不過，SK 海力士預料，下半年個人電腦（PC）和智慧手機的出貨量將不如原先預期，這些產品均採用記憶晶片；由於客戶去化庫存，資料中心客戶的伺服器晶片需求也可能下降。SK 海力士預估下半年伺服器晶片需求下滑，對其是一大打擊，原因是伺服器晶片是記憶晶片需求僅存亮點。通膨惡化、對主要市場景氣低迷的擔憂，以及中國政府多次採取封鎖措施，導致智慧手機銷售放緩。此外，美光科技 (MU-US ) 等多家晶片製造商也提出警告，在長達兩年的全球「晶片荒」之後，晶片供應過剩的情況正在加劇。為因應充滿挑戰的宏觀經濟環境，SK 海力士表示，將仔細評估明年的投資計畫，並時時掌握下半年產品庫存水位。
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車用晶片大廠恩智浦 (NXPI-US ) 周一 (25 日) 盤後公布第二季財報，受惠於車用晶片、工業和物聯網 (IoT) 終端設備強勁需求，第二季營收、獲利表現亮眼，並給出優於預期的第三季財測。恩智浦於聲明指出，第三季營收將介於 33.5 億至 35 億美元間，優於分析師平均預估的 33.2 億美元，毛利率料達 58.3%，優於分析師預估的 57.6%。在截至 7 月 3 日的三個月內，恩智浦營收年增 27.6% 至 33.1 億美元，(Non-GAAP)EPS 年增 78% 至 3.55 美元，(Non-GAAP) 毛利率為 57.8%，均優於分析師預期。
觀察各部門表現，恩智浦 Q2 車用部門營收年增 36% 至 17.13 億美元，工業和物聯網部門營收年增 25% 至 7.13 億美元，行動部門營收年增 12% 至 3.88 億美元，通訊基礎設施和其他部門營收年增 20% 至 4.98 億美元。
(圖：恩智浦財報)
恩智浦約一半的營收是由車用晶片銷售所貢獻，拜汽車業擴大半導體用量之賜，這家荷蘭公司正實現快速成長。考量到電子元件供不應求，恩智浦仍延續成長態勢，汽車、工業和 IoT 設備市場需求續強。即使半導體銷售強勁，與多數晶片商一樣，恩智浦也面臨生產難題，該公司將部分訂單外包給台積電等代工廠，這些晶圓廠多半因產能滿載，難以滿足手中的龐大訂單。公布財報後，恩智浦股價不升反跌，周一盤後下挫 2.65%，該股今年迄今已跌逾 24%。
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第二季財報發布後重挫的 Snap (SNAP) 周一 (25 日) 股價下跌力道減弱，但華爾街分析師仍持續下調 Snap 的預期。摩根士丹利分析師 Brian Nowak 周一發布研究報告，將 Snap 股票評級自「加碼」調降至「減持」，目標價自 17 美元下砍至 8 美元，加入近期分析師紛紛調降 Snap 評級、財測與目標價的行列。這些數據凸顯 Snapchat 廣告業務在經濟疲軟和同業競爭加劇的情況下陷入困境，尤其是來自抖音的競爭。Snap 上周五重創近 40%，周一 跌勢緩和，僅小跌 0.1%，收每股 9.95 美元，盤後亦未見回復。同日 S&P 500 指數上升約 0.1%。
Nowak 主張，Snap 第二季財報顯示其廣告業務不像先前預期那樣發達。分析師寫道，Snap 透過品牌廣告支出的成長，成功撐過蘋果 (AAPL-US ) 2021 年變動 iOS 隱私政策對直效廣告帶來的影響。「現在的宏觀挑戰是，在經濟疲軟時期，那些品牌廣告支出會是最先被削減的項目。結合這點，以及為了讓 Snap 發展，必須繼續說服新廣告商加入平台並加以嘗試，我們認為這在經濟疲軟時期更加困難，所以 Snap 前景更不明確。」Nowak 認為，這些因素並非好兆頭，因為 Snapchat 正與抖音競爭品牌支出。他預期抖音今年和明年的營收將大幅成長，靠提供廣告商較低價位而打造其品牌廣告業務。
Nowak 寫道：「最有可能遭抖音競爭而營收流失的平台，是廣告業務更依賴品牌、效能 (交易) 驅動較低的平台，而我們從 Snap 上周發布的財報得知，這樣的風險增加了。」
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美國銀行(Bank of America)認為，從市場信心極度低迷的情況來看，美國股市確實有望反彈，但想看到牛市重啟，三大要素缺一不可。 Business Insider 24日報導，美銀投資策略長Michael Hartnett 21日發表研究報告指出，通膨觸頂、利率觸頂、聯準會(Fed)在2023年底前改變貨幣政策立場，是刺激美股展開下一波多頭必須出現的催化劑。然而，除非經濟嚴重趨緩、或爆發大型信用事件，否則Fed不太可能暫緩升息甚至降息
Hartnett表示，從市場信心來看，股市投資人確實應該「現在買進」(buy now)，因為「市場如此悲觀、反向做多卻未賺錢的狀況，僅在雷曼兄弟(Lehman Brothers)倒閉時出現過。」確實，美銀開發的牛熊指標(Bull & Bear Indicator)已連續好幾週卡在應該反向做多的0.0。Hartnett直指，股市已將壞消息反應得差不多了，市場信心如今跌至谷底。
然而，這不代表投資人可以放心把錢全部投入股市。Hartnett警告，經濟仍舊面臨通膨居高不下、利率上揚、衰退等風險。除此之外，雖然大家都很悲觀、但沒有人賣出，2021年初以來每投入市場的100美元、僅有3美元從股市流出。基於上述原因，美銀建議投資人應在標準普爾500指數重返4,200點時減碼降低風險。技術分析專家指出，美股6月在部分投資人投降後利空不跌，近日股票漲跌家數又出現利多訊號，預測漲勢有機會延續，但標準普爾500指數恐於4,200點面臨反壓。
LPL Financial技術市場策略師Scott Brown 7月20日在官方部落格指出 ，約25%的標普500成分股過去一月是下跌的，截至7月18日，高於200日移動平均線的個股占比也僅從13%略增至18%。不過，過去幾個交易日，Brown從市場廣度(market breadth，透過上漲與下跌股票數的差額來判斷未來市場走勢)觀察到一線生機。
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Snap(SNAP-US ) 和推特 (TWTR-US ) 上季業績慘澹，部分可歸咎於廣告支出大幅放緩，市場擔憂，除了數位廣告以外，支出疲軟的情況恐進一步蔓延至整個廣告市場。Alphabet 和 Meta 將分別在下周二 (26 日)、下周三 (27 日) 公布最新財報。MoffettNathanson 分析師 Michael Nathanson 本周稍早以總體經濟壓力上升為由，下修對 Alphabet、Meta 和 Roku 在內數位廣告商的營收和獲利預期，但美國銀行分析師認為，若按廣度來比較，Alphabet 營收相對會更穩定。除了面對不斷惡化的經濟環境與蘋果隱私新制的影響，對數位廣告商來說，TikTok 快速崛起加劇市場競爭，也是一大挑戰。華爾街日報 (WSJ) 上月報導預估，TikTok 今年廣告收入將較去年成長 2 倍至 120 億美元。
Insider Intelligence 首席分析師 Jasmine Enberg 說：「TikTok 確實在成長，並且在整個數位廣告領域產生連鎖效應。」Snap 執行長 Derek Andersen 也說，無論是和 TikTok 還是其他更大、更成熟的參與者，市場競爭只會越演越烈。考量到俄烏戰爭和通膨等經濟阻力，幾家廣告公司近期也陸續調降廣告支出預估，部分分析師和企業高管甚至警告，廣告支出放緩情況恐進一步蔓延。產業觀察人士指出，在大環境不佳的情況下，數位廣告公司通常會首當其衝，因為營銷人員可以馬上削減支出，相較之下，電視在內等形式廣告比較難在接到通知後立即取消。
不過，研究機構 MoffettNathanson 認為，電視廣告業務也可能在下季浮現放緩跡象，分析師 Robert Fishman 周五 (22 日) 調降派拉蒙全球 (PARA-US ) 股票評等，理由是削減廣告支出的風險越來越大。該公司旗下擁有 CBS Network、派拉蒙影業和串流媒體平台 Paramount+。儘管如此，也有人看好今年廣告支出保持健康水準。廣告巨頭陽獅集團旗下廣告採購部門 Zenith 上月雖下修 2022 年全年廣告支出增長預期，但預估成長率仍有 8%。
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伺服器和儲存供應大廠美超微電腦(Super Micro Computer, Inc., Supermicro, SMCI.US)因 2022會計年度第4季(截至2022年6月30日為止)初估財報 遠優於原先預期，週四(7月21日)跳空大漲13.30%、收51.63美元，創6月8日以來收盤新高，今年迄今上揚17.47%。 美超微電腦於美國股市7月20日盤後宣布，2022會計年度第4季未經審計營收初估將介於15.8-16.3億美元之間、優於原先預估的14-14.8億美元，非依照一般公認會計原則(Non-GAAP)每股稀釋盈餘區間初估為2.30-2.40美元、優於原先預估的1.51-1.69美元。
美超微電腦將在2022年8月9日美股盤後公布2022會計年度第4季財報。Yahoo Finance網站顯示，分析師預期美超微電腦第4季度營收、Non-GAAP每股稀釋盈餘各為14.3億美元、1.57美元。美超微電腦第3季度 營收年增51.8%(季增16.2%)至13.6億美元，Non-GAAP每股稀釋盈餘年增210%(季增76.1%)至1.55美元。美超微電腦是一家應用優化伺服器解決方案全球領導廠商，涵蓋的應用市場包括人工智慧(AI)、物聯網(IoT)、伺服器、儲存、軟體以及綠色運算解決方案。這家公司在3個月前 同樣也因為業績優於預期而宣布調高財測。
輝達連續7個交易日收漲
美超微電腦執行長Charles Liang 5月24日宣布 ，美超微電腦正在開發採用輝達(NVIDIA)Grace CPU超級晶片的新款伺服器平台。 輝達(NVDA.US)週四上漲1.36%、收180.50美元，創6月8日以來收盤新高，連續第7個交易日收漲。 輝達執行長黃仁勳3月接受Yahoo Finance專訪時 表示 ，Grace代表的是輝達的新成長市場。Grace專為AI系統應用設計，擁有144個核心、兩倍的記憶體頻寬以及高階尖端伺服器晶片的能源效率。
SK海力士(SK hynix Inc.)6月8日宣布 、將為輝達預計在今年第3季開始出貨的系統提供HBM3 DRAM(第四代高頻寬記憶體產品)。美光科技(Micron Technology Inc.)執行長Sanjay Mehrotra 6月30日在財報電話會議上表示 ，在雲端資本支出強勁成長的帶動下，2022年下半年(7-12月)數據中心終端需求預估將維持強勁表現。
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電動卡車初創公司 Rivian (RIVN-US ) 周四 (21 日) 股價大漲，要歸功於亞馬遜 (AMZN-US ) 開始用 Rivian 的送貨車運送包裹。亞馬遜 (AMZN-US ) 周四宣布推出這些車輛，其執行長 Andy Jassy 向媒體表示，「除了具有可持續性之外，這些新車也非常適合駕駛，其設計將駕駛員的輸入和反饋納入考慮，是當今最安全且最舒適的送貨車之一。」Rivian 周四上漲 4.25%，收每股 34.13 美元，自稍早多達 6% 的漲幅收斂一些，但仍優於同日大盤表現。亞馬遜啟用貨車只是開端，到 2030 年前可能讓 10 萬輛 Rivian 貨車上路。
亞馬遜也計劃購買其他車廠製造的電動車，但 Rivian 仍是主要合作夥伴。亞馬遜多年來一直與 Rivian 合作，因為亞馬遜是 Rivian 大股東，持股約 18%。Rivain 和亞馬遜沒有透露已經交付多少輛貨車，但這是投資人關切數據，因 Rivian 目前正戮力增產，盼提高送貨車及其電動卡車 R1T 的產量。
Rivian 第二季產量為 4401 輛，略高於華爾街預期。但針對 2022 全年，Rivian 僅計劃交付約 2.5 萬輛車，遠低於年初分析師預期的交付量 4 萬輛。Rivian 今年迄今股價下跌約 68%，除因通膨和升息令投資者對新創企業股票的熱情降溫，Rivian 也在增產方面也遭遇更多挑戰。
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高通 (QCOM-US ) 今 (20) 日推出最新穿戴式裝置平台 Snapdragon W5/W5+ Gen 1，具備超低功耗和高效能，並著重帶來持久的電池續航力，獲 OPPO、Google(GOOG-US )等品牌採用，終端裝置預計最快 8 月問世。高通表示，Snapdragon W5 + 採用混合架構，包括 4 奈米的系統單晶片、22 奈米的高整合常時啟動協同處理器，可較上一代降低 50% 功耗，效能提升 2 倍、功能豐富 2 倍，尺寸縮小 30%，讓穿戴式裝置製造商提供消費者差異化體驗。此外，新平台也搭載新技術，包括全新超低功耗藍牙 5.3，以及用於 Wi-Fi、GNSS 和音訊的低功率島，還有深度睡眠和休眠等低功耗狀態。
產品行銷資深總監暨智慧穿戴式裝置全球負責人 Pankaj Kedia 指出，穿戴裝置產業以前所未有的速度成長，為諸多市場帶來商機，新平台為高通目前為止的最大躍進，讓消費者在享受頂級體驗的同時，擁有持久電池續航力。Google Wear OS 資深總監暨總經理 Bjorn Kilburn 也說，Google 和高通長期合作，共同提供消費者出色的使用者體驗，很期待透過 Snapdragon W5 + 平台為 Wear OS 智慧手錶帶來全新效能、功能和電池續航力。Kedia 也補充，現階段已有 25 款基於新平台且針對不同市場的終端設計正在開發中，過去一年，高通也與首批客戶 OPPO 和出門問問共同合作。
OPPO 助理副總裁、物聯網業務總裁李開新看好，雙方長期密切合作，共同創造產品創新的全新可能，Oppo Watch 3 系列預計 8 月推出，為首款搭載 Snapdragon W5 穿戴式裝置平台的智慧手錶。另外，高通此次也發表合作夥伴仁寶 (2324-TW ) 與和碩 (4938-TW ) 的兩款參考設計，展示平台功能及生態體系的合作成果，可幫助客戶更迅速開發產品。
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IDC 亞太地區研究主任 Vinay Gupta 週二 (19 日) 警告，全球晶片短缺問題尚未結束，俄烏戰爭持續讓供應鏈受到限制，在經濟放緩的背景下，晶片短缺問題將更加嚴重。Gupta 指出：「烏俄戰爭帶來供應鏈的極大挑戰，晶片供應不會立即增加，因為生產這些晶片需要大量原材料和氣體。」半導體晶片無處不在，舉凡手機、電腦、電視、汽車，以及家用電器等各式產品都要用到晶片，而烏克蘭供應全球近 70% 的高純度氖氣、40% 的氪氣和 30% 的氙氣，這些都是半導體生產時關鍵原物料，其中氖氣至關重要，它是深紫外光 (DUV) 曝光機必須使用的耗材，而且全球 75% 的晶片生產時都會用到氖氣。
世界上將近一半的氖氣由烏克蘭的 Ingas 和 Cryoin 兩家公司供應，但隨著烏俄戰爭持續，全球氖氣供應量基本砍半。 Gupta 認為，供應鏈中斷和成本上升，將導致設備平均售價上漲，然後基礎設施供應商轉嫁給客戶和消費者。Gupta 表示：「高通膨和聯準會緊縮貨幣政策的預期，已導致以消費者為主導的經濟放緩，特別是消費電子產品方面的支出，正出現衰退的跡象，加上全球央行升息，更進一步放緩這類支出。」
蘋果近期傳出明年將放緩招聘和支出，以應對可能出現的經濟衰退。Gupta 預估：「隨著毛利率下滑的壓力增加，亞洲科技企業也將會出現類似的趨勢，預估將在 2022 年底或 2023 年初開始看到。」
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