台指選擇權盤後－陸股重挫台股紅盤日變黑盤~~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週一下跌200點收在8075點。價差方面，台指期逆價差縮至39.26點，電子期逆價差擴至1.80點，金融期逆價差縮至6.65點，摩台期逆價差縮至0.10點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超173.6億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1297口，淨多單降至8790口，其中外資多單減碼2384口，淨多單降至17820口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼2236口，淨多單降至11120口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市2015年封關均以下跌作收，帶動週一台指期早盤以下跌13點開出，而現貨也以小跌開出後預估量能僅500億元上下，加上上週四封關後期貨逆價差大幅擴大，早盤期貨反倒率先翻紅，但隨著人民幣貶至55個月新低加上陸股跳水引發亞股賣壓，現貨大跌殺尾盤帶動期指終場以大跌200點作收。技術面觀察，週一大盤開低走低以帶上影線長黑K回測8100點大關，且成交量能放大至762億水準，短線量價結構有利空方續跌。而以日線型態來看，目前指數日K長黑失守所有均線支撐，且所有均線轉向下彎，而多項技術指標高檔轉弱，趨勢轉為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8600點，賣權集中在7700點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.12降至0.96，小於中性值1，反應選擇權籌碼結構趨向中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由15.14%升至18.01%，賣權平均隱含波動率由26.46%升至28.80%，買賣權同升，週一指數暴量長黑，短線盤勢對多方不利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。