台指選擇權盤後－台股開低走高收復十年線~~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週五上漲63點收在7868點。價差方面，台指期逆價差縮至25.97點，電子期逆價差縮至1.37點，金融期轉為正價差0.57點，摩台期逆價差擴1.70點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超31.7億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼777口，淨多單升至8936口，其中外資多單減碼1263口，淨多單降至16618口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1479口，淨多單升至16271口，顯示目前法人與大額交易人對台股看法轉趨中性偏空預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市周四持續下跌跌幅超過2%，帶動週五台指期早盤以下跌50點開出更一度逼近昨日低點，而現貨同步開低後隨即隨著亞股開低走高急拉翻紅，盤中金融期率先翻紅顯示特定買盤拉抬，且蘋概股跌深反彈更帶動電子期漲幅領先，也使得台指期盤中一度上漲近80點，雖現貨尾盤小幅收斂漲幅但終場仍以上漲63點作收。技術面觀察，週五大盤開低走高以帶下影線中黑K挑戰7900點大關，但成交量能縮小至900億水準，短線量價結構仍有利空方測低。而以日線型態來看，目前指數日K終結連四黑縮量站回10年線支撐，但所有均線轉向下彎，而多項技術指標持續轉弱，趨勢仍為低檔震盪偏空。近期可能出現空方波段回測新低走勢，操作上建議可沿5日線偏空操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8000點，賣權集中在7600點。未平倉量部份，買權大量區落在8300點，而賣權大量區落在7300點。全月份未平倉量put/call ratio由0.85升至0.88，持續小於中性值1，反應選擇權籌碼結構仍為中性偏空格局。1月買權平均隱含波動率由19.07%升至20.01%，賣權平均隱含波動率由30.48%降至28.49%，買賣權同降，週五指數開低走高，短線盤勢持續仍對空方有利，操作上建議逢高以買權空頭價差策略因應。