台指選擇權盤後－央行突降息金融慘兮兮~~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週五下跌51點收在8231點。價差方面，台指期逆價差縮至26.32點，電子期逆價差縮至0.82點，金融期逆價差縮至3.33點，摩台期轉為正價差至0.45點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超26.14億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼2370口，淨多單降至10501口，其中外資多單減碼2026口，淨多單降至17005口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼976口，淨多單降至12022口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市周四反轉向下大跌作收，帶動週五台指期早盤以下跌34點開出，而現貨同步開低後一度跌點放大至76點，但早盤中國股市率先翻紅帶動指數跌幅收斂，加上日股急拉更帶動台指期一度翻為正價差並翻紅，電子期也受到台幣貶勢帶動率先翻紅，最終期貨以小跌51點作收。技術面觀察，週五大盤開低走平以十字小紅K力守昨日紅K中值，而成交量能縮小至832億水準，短線量價結構仍對多方反彈有利。而以日線型態來看，目前指數日K拉回測試10日線有守，且5日線上彎與季線走平，而多項技術指標轉向反彈跡象，趨勢將轉向低檔震盪。近期可能出現多空方來回拉鋸走勢，操作上建議在前波低點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，1月份買權集中在8600點，賣權集中在8300點。未平倉量部份，買權大量區落在8800點，而賣權大量區落在8000點。全月份未平倉量put/call ratio由1.11升至1.12，大於中性值1，反應選擇權籌碼結構由原本中性偏空轉向中性偏多格局。1月買權平均隱含波動率由14.6%升至14.96%，賣權平均隱含波動率由22.21%降至21.63%，買賣權同降，週五指數開低走高收低，短線反彈型態浮現，操作上建議逢拉回以買權多頭價差策略因應。