記憶體大廠美光 (MU-US) 周二 (28 日) 發布 2021 會計年度第四季營收與 2022 年度第一季財測，儘管財報表現優異，然而由於筆電需求出現放緩跡象，財測遠低於市場預期，盤後下挫 4.28%。美光預估本季 (2022 會計年度第一季) 營收為 76.5 億美元 (增減 2 億美元)，大幅低於 FactSet 分析師預估的 85.4 億美元。不計部分項目的每股盈餘將為 2.1 美元 (增減 10 美分)。
F2022 Q1 財測關鍵數字 (non-GAAP)
- 營收：76.5 億美元 (± 2 億美元) vs. 85.4 億美元 (FactSet 調查分析師預測)
- 毛利率：47% (± 1%)
- 稀釋後 EPS：2.1 美元 (± 0.1 美元) vs. 2.53 美元 (FactSet 調查分析師預測)
執行長 Sanjay Mehrotra 於電話會議中表示，預計今年日曆年 DRAM 需求成長落在 20% 出頭，明年複合年均成長率為中高雙位數。NAND 今年需求成長幅度將達到 30% 接近 40% ，明年複合年均成長率達約 30%。Mehrotra 說，明年主要成長動能將聚焦於伺服器、5G 手機與車用、工業需求。短期內由於筆電客戶面臨長短料問題，目前正在調整記憶體的叫貨，預估未來幾個月客戶該問題將獲得解決。至於晶片短缺影響出貨量的情形，將在下半年恢復。
F2021Q4 (9 月 2 日止) 財報關鍵數字 (non-GAAP)
- 營收：82.7 億美元 vs. 82.3 億美元 (FactSet 調查分析師預測)
- 毛利率：47.9%，季增 5%，年增 13%
- 營業費用：8.91 億美元
- 營利率：37.1%，季增 5.2%，年增 15.6%
- 淨利：27.8 億美元
- 稀釋後 EPS：2.42 美元 vs. 2.33 美元 (FactSet 調查分析師預測)
F2021 全年財報關鍵數字 (non-GAAP)
- 營收：277 億美元，年增 29.2%
- 淨利：69.76 億美元
- 稀釋後 EPS：6.06 美元，年增 114%
美光第 4 季營收年增 36.4% 至 82.7 億美元，執行長 Mehrotra 表示，第四季表現持續優異，為 2021 財年劃下完美句點，今年確立 DRAM 和 NAND 技術領先地位，並在多個終端市場拿下創紀錄營收。美光財報是所有裝置需求的重要風向球，其生產的 DRAM 晶片用於 PC 和伺服器，而 NAND 晶片則廣泛用於較小的裝置。美光表示，受到雲端客戶、商用 IT 資本支出所拉動，第四季伺服器市場比前季和去年同期都成長，由於雲端需求水漲船高，伺服器市場已成為記憶體儲存產業中最大市場。此外，DDR5 產品也在該季開始出貨，而搭載 PCle Gen4 的 SSD 則即將問世。
筆電市場則維持年成長表現，預估 2021 日歷年筆電年出貨成長率將達雙位數。圖形市場則持續受惠於 GPU、新一代遊戲家用主機需求，該市場營收季、年比都上揚。至於手機市場第四季營收年增率大於 25%，176 層 NAND 已獲兩 OEM 廠核可，車用部分營收則持續受汽車業復甦、儲存需求增加所帶動。Mehrotra 表示， 該公司 1-alpha 與 1z DRAM 已成為該公司主要產品與重心，預計 176 層 NAND 第四季也加入該公司的主要產品線。此外，第四季已購入最先進 EUV 設備 (NXE 3600)，以實踐 2024 年製造計畫。
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原油價格攀近 3 年高點 能源股強漲
全球疫情開始趨緩，原油需求升溫，引發供應擔憂，原油價格周一（27 日）飆升至每桶近 80 美元的三年高點，激勵能源股全面勁揚，Cimarex Energy(XEC-US) 漲 8.34%、Cabot Oil & Gas Corp.(COG-US) 漲 8.46%、Diamondback(FANG-US) 漲 7.62%、馬拉松石油 (MRO-US) 漲 6.30%、西方石油 (OXY-US) 漲 7.44%、Halliburton(HAL-US) 漲 5.43%。西德州原油 11 月交割價上漲 2% 至每桶 75.50 美元，已連 5 天上漲，逼近 7 月接近每桶 77 美元的高點，布蘭特原油 11 月交割價上漲 1.9% 至每桶 79.58 美元，兩個原油期貨最近月期貨的結算價都將達到 2018 年 10 月以來新高。
高盛表示，由於需求強勁再加上颶風艾達影響產能，而 OPEC + 自 7 月以來的增產被抵銷，將 12 月布蘭特原油價格從先前預估的每桶 80 美元上調至每桶 90 美元。高盛分析師說：「儘管我們長期看好石油，但目前石油供需缺口超出我們預期，隨全球天然氣短缺加重對燃油發電的依賴，冬季對石油的需求恐更進一步升溫。」
百思買新會員方案吸睛 大漲 5.19%
電子產品零售商百思買（Best Buy）(BBY-US) 將於 10 月下旬推出 Best Buy Total Tech 會員方案，Piper Sandler 看好該方案將吸引大量新用戶，將該股目標價上調至每股 150 美元，消息提振百思買周一股價大漲 5.19% 至每股 110.18 美元。Piper Sandler 分析師表示，百思買將推出的會員方案，是該公司過去五年推出的眾多計畫中最吸引人的方案，將帶來大量新用戶，使該股被評選為熱門股之一。百思買推出的新會員方案提供會員價和免運費等優惠，似乎有意與亞馬遜的 Prime 會員制競爭，不過百思買新的會員方案年費要 199 美元，高於亞馬遜 Prime 會員的 119 美元年費。
分析師唱旺特斯拉 上漲 2.19%
電動車龍頭特斯拉 (TSLA-US) 獲高盛分析師青睞，認為其擁有具吸引力的利潤和 / 或自由現金流，能在艱難的供應鏈環境中具備彈性，給予買入（Buy）評等，周一股價上漲 2.19% 至每股 791.36 美元。高盛周一大幅下調今年全年汽車產量預估，分析師 Mark Delaney 認為晶片荒沒有好轉的現象，警告半導體供應鏈不透明，零件製造商若產量低於預期，則不受定價保護。此外，Delaney 預估另一家電動車新創公司 Lordstown Motors(RIDE-US) 將無法在這種環境下保持彈性經營，將其股價評等下調至「賣出」（Sell）。
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通用汽車 (GM-US) 股價數個月來一直落後市場，但花旗分析師 Itay Michaeli 認為，通用 10 月 6 日至 7 日舉辦的分析師活動將有助於推動該股走上每股 100 美元之路，意味著較現行股價漲近 100% 之多。通用週五小漲 0.6% 或 0.31 美元，收 52.23 美元。通用在 8 月 4 日公佈第二季財報以來，股價已經下跌約 10%，同期 S&P 500 指數略微上升，而道指下跌約 1%。同業福特 (F-US) 同期僅下跌 1%，而電動車勁敵特斯拉 (TSLA-US) 則上漲約 8%。
雪佛蘭 Bolt 召回事件，以及全球汽車半導體短缺的衝擊，已讓投資者對該公司近期內的狀況感到憂心忡忡。但 Michaeli 認為，10 月舉辦的分析師活動將讓投資者把目光投向更遠的地方。他正尋找通用能說服投資者公司未來成長之處，其可能的成長動力包括：轉型至電動車、出售自動駕駛軟體，將從對自動駕駛機器人計程車公司 Cruise 的投資中賺錢等。對於 Michaeli 來說，通用汽車有更多可以追求牟利的事項，而不僅有可獲利的卡車業務。
Michaeli 週五報告寫道：「通用已證明其有能力應對經濟低迷和近期產量波動。」2020 年經濟衰退期間，通用也能創造獲利，且 2021 年獲利能力依舊紮實，即使全球晶片荒引起的供應問題已拖累整個產業。「通用沒有獲利問題。」該分析師說。10 月召開的分析師活動應該與成長相關，以及公布所有不同業務機會的價值 (例如 Cruise)，以提高本益比。
按 2022 年預估獲利計算，通用目前本益比約 7.5，而 S&P 500 指數本益比約 20。通用本益比很低，因為投資者認為該公司未來收益成長不大。然而，Michaeli 不認同此看法。他給予通用股票「買進」評級，其正式目標價為每股 90 美元，略低於他認為的 100 美元潛力。分析師的平均目標價約為每股 72 美元，較現行股價上漲近 40%。他對通用的看法並非獨樹一格，華爾街普遍熱愛通用股票，追蹤通用股票的分析師 96% 給予買進評級。根據彭博，追蹤的 23 位分析師中僅有一人給予「續抱」評級，與 S&P 500 成分股平均買進比率約 55% 相比，通用高出許多。
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運動用品大廠 Nike(NKE-US)2022 會計年度第一季營收低於預期，主因是越南廠生產持續中斷、貨運時間拉長，且在美國假期購物季節來臨前恐怕無法解除危機，Nike 並下修全年財測，周四（23 日）盤後股價翻黑挫跌 3.43%。Nike 周四盤後公布第一季（9/24 止）財報，淨利 18.7 億美元，相當於每股獲利 1.16 美元，優於市場預估的每股獲利 1.11 美元。總營收從去年同期的 105.9 億美元攀升到 122.5 億美元，但低於市場預測的 124.6 億美元。
展望全年，Nike 預估今年營收僅成長約「中間個位數」 (5%) ，先前預估為「偏低的雙位數成長」，而第二季營收成長將「持平或偏低個位數下滑」。Refinitiv 訪調的分析師原本預估全年和第二季營收成長 12%。近期隨著疫情趨緩，各項體育運動賽事逐漸重啟，球迷們回到體育館看球，再加上開學季加持，都推升世界各地對球鞋與運動服裝的需求，Nike 現在面臨的難題不是需求，而是有沒有足夠的庫存來滿足消費者。
Nike 表示，本季庫存為 67 億美元，與去年同期持平，雖然需求依然強勁，但由於供應鏈中斷、交貨期延長，庫存越來越吃緊。Nike 財務長在財報電話會議上表示，公司預估未來幾季，所有地區都將受到短期的庫存短缺影響。彭博分析師 Poonam Goyal 說：「目前需求顯然非常高，但重點是在庫存。有多少貨正運往各地區，以及這些庫存是否能滿足消費者假期購物需求才是關鍵。」
BTIG 分析師本月稍早預測，Nike 至少將面臨越南廠兩個月幾乎零產能的窘境，訂單因供應鏈中斷及越南工廠關閉而取消的情況至少會維持到明年春天。去年越南廠占 Nike 鞋類生產的 51%、服裝生產占 30%（占總生產的 43%）各地區第一季營運表現不一，過往營收主力大中華地區的成長幅度最小，僅年增 11% 至 19.82 億美元，似乎仍受到新疆棉事件影響。北美地區第一季營收成長 15% 至 48.8 億美元，低於 FactSet 調查分析師所估的 50.5 億美元。截至周四收盤，Nike 股價今年以來上漲約 13%，但較 8 月初創下的歷史新高下跌約 9%，目前公司市值約為 2,526 億美元。
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週三 (22 日) 中國房地產巨頭恒大違約擔憂有所緩解，聯準會 (Fed) 公布最新利率決策，可能很快將會縮減購債 (Taper)，最快於 2022 年啟動升息，美股四大指數齊揚，道瓊、標普創 2 個月以來最佳單日漲幅。晶片股表現強勁，費半大漲 2%。政經消息方面，恒大集團週三於深交所發布公告，將在 9 月 23 日如期支付所發公司債「20 恆大 04」利息，此消息讓華爾街略鬆一口氣。
聯準會 (Fed) 週三結束為期兩天的利率政策會議，會後利率政策維持不變，最新利率點陣圖顯示，預期 2022 年就升息的官員增至一半，同時，Fed 大幅下調今年經濟增長的預測，提高通膨預期。Fed 主席鮑爾會後記者會上透露，如果經濟進展如預期，可能適合在下一次會議 (11 月 2 日至 3 日) 宣布縮減購債 (Taper) ，並於 2022 年中結束。這些均符合近期市場預測。
美眾議院二通過一項法案，該法案暫時凍結政府債務上限直到 2022 年 12 月，並為美國政府暫時提供資金。目前該法案已送交參議院審查，但參院共和黨員揚言杯葛。
外媒引述消息人士報導，美國財政部長葉倫近日致電花旗、美銀、摩根大通等各家投資銀行執行長，尋求這些金融圈領袖協助施壓共和黨員，以支持提高或暫停債務上限。新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球，截稿前，據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計，全球確診數已飆破 2.29 億例，死亡數突破 471 萬例。美國累計確診超過 4248 萬例，累計死亡數超過 68.0 萬。印度累計確診超過 3353 萬例，巴西累計確診 2124 萬例。
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