台指選擇權盤後~~收復五日線站穩8600~~大昌林子葳 @ 證券、期貨、選擇權、網路下單、電子下單、手機網路下單手續費用優惠價

期貨走勢

台指期週四上漲23點收在8641點。價差方面，台指期逆價擴至19.70點，電子期逆價差縮至0.8點，金融期正價差擴至0.87點，摩台期正價差縮至0.04點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超92.31億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼1298口，淨多單降至24562口，其中外資多單加碼41口，淨多單升至38384口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼1223口，淨多單增至24860口，顯示目前法人與大額交易人對台股後勢看法仍持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美國股市出現跌深反彈，帶動台指期早盤上漲11點開出，而現貨小幅開低後9點10分突如其來出現跳水急殺翻黑，但九點半又出現爆量急拉至創當日高點，早盤大幅震盪過後隨著日韓股市穩定走高，期貨11點過後穩定震盪走高，期貨終場仍以上漲23點作收。技術面觀察，週四大盤開平走高以帶上下影線小紅K站回5日線，且成交量能萎縮至856億水準，短線量價結構仍為區間震盪偏多。而以日線型態來看，目前指數低檔反彈以來上週三出現第三個跳空缺口，而短中期均線仍同步彎頭向上，不過多項技術指標高檔有鈍化跡象，顯示短線有過熱疑慮。在國際股市未有明顯上攻意圖之下，操作上建議可沿10日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8700點，賣權集中在8600點。未平倉量部份，買權大量區落在8600點，而賣權大量區落在8300點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.48降升至1.58，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍為偏多架構。3月買權平均隱含波動率由11.04%降至9.98%，賣權平均隱含波動率由16.83%降至15.83%，買賣權同降，在技術面與籌碼面仍有利多方背景下，操作上建議仍以買權多頭價差策略來因應。