石油輸出國組織及俄羅斯等產油盟國 (OPEC+) 週三 (5 日) 宣布從 11 月起每天將減產 200 萬桶以維持油價，不過分析師認為 OPEC+ 減產計畫無法保證價格會繼續攀升，因為需求和地緣政治擔憂正衝擊油價，預測 WTI 油價不升反降，可能來到每桶 65 美元。由於需求擔憂日益迫近，西方國家和俄羅斯在烏克蘭戰爭上的摩擦持續不斷，OPEC+ 週三宣布從 11 月起每天將減產 200 萬桶以維持油價。從 OPEC+ 轉變為現在自疫情開始以來首次舉行實體會議，這也引發人們對重大政策轉變的猜測。鑑於全球經濟疲軟導致石油需求下降，這可能表明 OPEC+ 正系統性地減產。
OPEC+ 週三還表示將不再舉行每月會議，而是每六個月舉行一次會議，下一次會議定於 12 月 4 日舉行。此次減產是新冠疫情爆發以來規模最大的一次，11 月交割的 WTI 原油 期貨價格週三上漲 1.4%，收每桶 87.76 美元，自 9 月 14 日以來最高收盤價。12 月交割的 Brent 原油 期貨價格上漲 1.7%，收每桶 93.37 美元，為 9 月 14 日以來最高收盤價。OPIS 全球能源分析部主管 Tom Kloza 表示，OPEC + 減產最終僅達到每日 80 萬至 90 萬桶的有限效果，因為許多卡特爾 (cartel) 不具備提高產量的合理能力。市場上原油將每日減少約 190 萬桶，而美國戰略儲油 SPR 銷售約為每桶 100 萬桶，實際減產效果將來到每日約 85 萬桶。
Path Trading Partners 首席市場策略師 Bob Iaccino 研判：「當觀察油價走勢時，我仍然認為它會走弱。再看看中國斷斷續續封鎖的需求擔憂，考慮到全球潛在的衰退前景，需求預計將會急劇下降。」Iaccino 預計：「控制油價的將是 OPEC+，但如果真如預測的那樣出現全球經濟衰退，需求就會持續下降，因為這次減產將一直持續到 2023 年 12 月。」Iaccino 認為：「OPEC+ 希望油價來到每桶 100 美元，但我仍然認為 WTI 原油 衝高至每桶 100 美元之前會先暴跌至每桶 65 美元。」
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
倫敦金屬交易所 (LME) 宣布，將禁止俄羅斯烏拉爾礦冶公司 (Ural Mining & Metallurgical Co., UMMC) 和旗下一家子公司新貨品交付入庫，銅、鋅周四 (6 日) 在亞洲上午時段應聲上漲。根據 LME 聲明，UMMC 和其 Chelyabinsk Zinc 子公司的金屬，即日起除非證明違反制裁的成分，否則不得進入 LME 倉庫內。俄羅斯是鋁、鎳、銅等工業金屬的生產大國，由於俄國 2 月入侵烏克蘭、加上最近俄烏情勢升級，一些歐洲買家試圖避開俄國金屬，LME 一直苦思如何處理此問題。LME 交易的鋅期貨在亞洲上午盤時段上漲 4.1%，銅價上漲 2.3%，鋁價上漲 1.1%。
受到中國清零政策和全球經濟降溫影響，工業金屬今年來重挫，鋅從 4 月以來下挫 30%，銅價從 3 月高峰回跌 26%。對於 LME 的禁令，俄鋁 (Rusal)(00486-HK ) 表示這樣的做法「毫無根據」。美國鋁業曾呼籲交易所，應停止接受俄國產的金屬。另一方面，鐵礦砂周四盤中大致不變，保持在每噸 93.60 美元，但本周累計下跌 2%，3 月迄今累計下跌逾 40%。大連的鐵礦砂期貨本周因十一長假暫停交易。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
《紐約時報》周二 (4 日) 報導，亞馬遜 (AMZN-US ) 零售業務正暫停企業職位的招聘，此報導已獲亞馬遜證實。根據《紐約時報》報導，亞馬遜指示招聘人員關閉接下來所有職缺，並建議他們取消一些招聘活動，例如電話篩選新人。亞馬遜發言人 Brad Glasser 表示，公司內部持續擁有大量職缺。「我們有許多處於各種階段的不同業務。我們希望在各種時刻不斷調整這些業務的招聘策略。」
由於對經濟放緩的擔憂，科技業紛紛凍結人事，亞馬遜是這一波最新一家重評其招聘計畫的公司。先前谷歌 (GOOGL-US )、蘋果 (AAPL-US ) 和臉書母公司 Meta (META-US ) 已宣布將放緩或暫停招聘。各家公司無不戮力尋找削減成本的方法，以應對潛在不利因素。亞馬遜執行長賈西 (Andy Jassy) 正迅速努力控制成本，以應對核心零售業務成長放緩的衝擊，核心零售業務仍在亞馬遜營收中享有最大占比。
新冠肺炎疫情期間，亞馬遜零售業務實現驚人成長，因為消費者足不出戶而改採網購。但到 2022 年初，大眾對電商消費開始放緩，亞馬遜第一季營收創下 2001 年網路泡沫化以來最低成長率。
在零售銷售放緩且成本上升吞噬亞馬遜收益後，賈西向投資者保證將獲利率戮力拉回到「健康的水準」。近幾個月來，亞馬遜已經關閉或取消推出新設施，且在經歷疫情驅動的擴張導致倉儲空間過多後，正推遲啟動新建設。根據《彭博》報導，亞馬遜已關閉幾乎全美呼叫中心，以節省房租費用。此外，經過疫情大流行的招聘熱潮後，亞馬遜面臨人力過剩，第二季裁員 9.9 萬人，使人力下降至 152 萬人。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
推特週二 (4 日) 提交修改後遞交監管方文件顯示，特斯拉執行長馬斯克有意按照 4 月收購協議的報價，以 440 億美元收購推特的交易。世界首富馬斯克與推特法律大戰即將於 10 月 17 日開打，審判期為 5 天，不過在開審前不到兩週，馬斯克方週一 (3 日) 致函推特表示，馬斯克願意繼續以每股 54.20 美元的原始報價完成推特收購。信中提到，馬斯克方打算繼續完成收購交易，只要他收到他最初獲得的融資，同時馬斯克方希望法院暫停庭審和所有其他訴訟程序。
推特發言人週二證實，推特收到馬斯克方向美國證券交易委員會 (SEC) 提交的信函，公司希望以每股 54.20 美元的價格完成交易。推特和馬斯克同意持續推進最初 2022 年 4 月 25 日達成的收購協議，目前雙方正討論如何確保此交易完成。消息人士透露，負責庭審的法官要求雙方在週二結束前與她聯繫，並提出一項可以撤銷訴訟的潛在計畫。馬斯克今年 4 月與推特達成協議，同意以每股 54.2 美元、總價約 440 億美元買下推特，不料三個月後，馬斯克 7 月以假帳號數據問題為由宣布終止收購推特的交易。 推特 7 月 12 日正式向美國德拉瓦州法院提出訴訟、要求馬斯克履行收購協議。
Pentwater Capital Management 和 Greenlight Capital 在內的避險基金都押注馬斯克這次將會敗訴，由於很可能輸掉這場世紀訴訟，凱斯西儲大學 (Case Western Reserve University) 法學院助教 Anat Alon-Beck) 說：「馬斯克終於聽從律師團隊意見，他現在如果不嘗試收購推特，而是在輸掉官司後被迫收購，他就會是個大傻瓜。」
(圖片：馬斯克推特)
馬斯克週二推文指出：「收購推特是建立 X (社群平台應用程式) 的加速器。」他提到收購推特可以加快三到五年的努力，不過他也承認他有可能是錯的。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
通用汽車周一（3 日）繳出亮眼的第三季在美國汽車銷量成績單，較去年同期增逾 2 成，超車日本汽車大廠豐田與全球車廠四哥 Stellantis，不過分析師與投資人擔心，日益黯淡的經濟前景恐導致汽車銷量下滑。截稿前，通用汽車 (GM-US ) 盤中股價第三季好成績提振，勁揚 3.51%，每股暫 33.22 美元；Stellantis(STLA-US ) 股價也大漲 4.12%，每股暫報 12.33 美元；豐田汽車 (TM-US )ADR 上漲 4.26%，每股暫報 135.84 美元。通用數據顯示，第三季（截至 7 至 8 月）汽車銷量年增 24% 至 555,580 量，增幅略高於一些產業分析師至少 21.6% 的預期，遠高於去年同期的 44.7 萬量，當時通用受到馬來西亞半導體晶片供應問題影響，銷量陷入低迷。通用今年前 9 個月的汽車銷量年減 7.1% 至 165 萬輛。
至於電動車方面，通用旗下兩款雪佛蘭電動車 Bolt EV 和 EUV 在第三季寫下最佳銷量紀錄，為 14,709 輛。該公司周一表示計劃增加這兩款車型的產量，預估全球市場的日曆年產量從 2022 年的約 4.4 萬輛提高至 2023 年的 7 萬多輛。不過通用對自家老牌電動車大力增產態度與另一款價格昂貴的 GMC 電動悍馬皮卡形成鮮明對比，通用同日表示從 11 月下旬開始將停產該款皮卡幾周，以便提前為即將推出的電動雪佛蘭 Silverado 皮卡的修車廠（body shop）升級。庫存方面，通用汽車第三季的經銷商庫存量為 359,292 輛（包含運輸中的車輛），較去年同期成長 111,453 輛，遠高於去年同期庫存量近 3 倍，當時供應鏈受新冠疫情影響，汽車產量進而受挫。
其他競爭對手方面，豐田汽車第三季銷量年減 7.1% 至 526,071 輛，並強調沒有面臨任何運輸問題，全球車廠四哥 Stellantis 第三季汽車銷量年減約 6% 至 385,665 輛，而南韓的現代汽車第三季則年增約 3% 至 184,431 輛。到目前為止由於供應鏈中斷導致汽車短缺，再加上個人對交通工具需求偏好，消費者願意花更多錢買車，而這在很大程度上保護車商的利潤，但分析師警告，未來幾季需求可能漸冷，因為利率上升恐降低消費者未來幾個月在購車方面的意願。
專家看法
TrueCar 分析師 Zack Krelle 表示，正在密切留意車商該如何應對運輸與利率上升的難題，可能會出現更多鼓勵購車措施，包括更長的融資期限等。汽車產業諮詢公司 Cox Automotive 認為，美國汽車製造商第三季銷量可能超過日本品牌，後者仍因庫存問題而苦苦掙扎。另一家諮詢公司 Edmunds 則預估，美國第三季汽車與卡車銷量將達到 3,393,988 輛，較去年同期下滑 0.9%。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
美國電動車廠 Rivian(RIVN-US ) 周一 (3 日) 公布第 3 季生產逾 7000 輛車，並重申全年產量目標 2.5 萬不變，消息一度激勵盤後股價漲約 10%。Rivian 透過聲明表示，第 3 季在伊利諾州廠共生產 7363 輛電動車，季增 67%，交車量為 6584 輛，季增 47%，均符合公司預期，預估今年仍有望實現 2.5 萬的全年產量目標。消息公布後，Rivian 周一盤後一度勁揚 10%，截稿前漲 7.24% 至 34.20 美元。
該公司原先預估 2022 年全年產能將達 5 萬輛，今年 3 月則以全球供應鏈問題干擾為由，將產能目標砍半至 2.5 萬輛。Rivian 目前在伊利諾州的 Normal 工廠為亞馬遜生產 R1T 皮卡、R1S SUV 和電動貨車，今年截至 Q3 已累計生產 14,317 輛電動車，這意味著 Q4 還要生產 10,684 輛，才能實現全年生產目標。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
英特爾 (INTC-US ) 旗下 Mobileye 部門週五 (30 日) 已向美國證券交易委員會 (SEC) 提交文件，申請在美國進行首次公開招股 (IPO)。受此消息激勵，英特爾 (INTC-US ) 盤後股價小幅上揚 0.3%。將 Mobileye IPO 上市是英特爾扭轉其核心業務的更廣泛戰略的一環。Mobileye 計劃在那斯達克 的 A 類普通股上市，股票代碼為「MBLY」，承銷商有多達 24 家，包括；摩根士丹利、Evercore ISI、巴克萊、花旗集團等。英特爾沒有提及上市後仍持有的 Mobileye 股數，但此前英特爾曾表示有意保留 Mobileye 的大多數股權。
儘管週五的文件並未包括股票的目標價，英特爾此前稱將在 IPO 中為 Mobileye 尋求 300 億美元的估值。英特爾 2017 年以 153 億美元收購總部位於以色列的 Mobileye，涉足無人駕駛汽車市場，預估到 2030 年這一市場的市值將達到 700 億美元。自英特爾收購 Mobileye 以來，Mobileye 業績蒸蒸日上，業務增長速度一直高於其母公司，儼然成為英特爾的金雞母。Mobileye 近年收入增長強勁，從 2019 年的 8.79 億美元、到 2020 年的 9.67 億美元，再到去年的 13.9 億美元，營收規模遠遠領先於輝達 (NVDA-US )。
英特爾此前透露，將利用 Mobileye 上市的部分資金來建立更多座晶圓廠，因為英特爾打算利用其晶片設計及製造等垂直專業，擴大晶圓代工服務，近期更頻頻向蘋果喊話，矢言奪回代工訂單。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
嘉年華郵輪 (CCL-US ) 周五 (30 日) 公布第三季財報，顯示通膨、供應鏈中斷以及防疫相關的健康安全協議令其成本大增，周五股價重挫 23% 以上。嘉年華郵輪周五大跌 23.25%，收每股 7.03 美元，刷新 52 周低點且摜破 2020 年 4 月新冠疫情期創下的低點，當時盤中股價約莫 7.8 美元。嘉年華郵輪市值單日流失約 25 億美元。挪威郵輪 (NCLH-US ) 和皇家加勒比 (RCL-US ) 周五股價也分別重挫 18% 和 13%。
嘉年華郵輪第三季調整後淨損 7.7 億美元，即每股 65 美分。營收 43 億美元。運營成本和費用總計 34 億美元，自去年同期的 16 億美元增加一倍以上。嘉年華表示，預定量較前季增加 15 個百分點，達 84%。去年同期的入住率為 54%。儘管近期美國和加拿大政府都放寬疫情期的防疫規則，但嘉年華預估第四季預定量仍將低於 2019 年水準，且價格更低。疫情封鎖期間令各家郵輪承擔鉅額債務，央行升息就會令該負債更加沉重。嘉年華周五公布，截至 2022 年已支付 10 億美元的本金，到 2025 年到期的本金總額為 90 億美元。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
在蘋果 (AAPL-US ) 遭美銀下調評級後重挫近 5%，許多大型科技股周四 (29 日) 也受嚴重拖累。市值 2.275 兆美元的蘋果周四大跌 7.36 美元或 4.91%，收每股 142.48 美元。在大型科技股領跌下，S&P 500 指數周四下跌 2.11%，近 1/5 成分股刷新 52 周低點。以科技股加權的那斯達克綜合指數 周二和周三上漲，但該買盤是美股經歷疫情期以來最糟糕的 2 周後出現的，現在下跌趨勢又回來了，那斯達克綜合指數 周四下跌 2.8%，創 9 月 13 日以來最大單日跌幅。美銀分析師 Wamsi Mohan 帶領的團隊將蘋果股票評級自「買進」下調至「中性」，偏離 FactSet 調查的大多數分析師抱持的「買進」觀點。該分析團隊指出幾個風險，包括本月甫發行的 iPhone 14 購買周期疲弱。一天前報導指出，蘋果已取消下半年 iPhone 增產 600 萬部的計畫。蘋果目前股價較 2021 年底下跌 20%，而那斯達克 指數同期下跌 31%。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
通膨、升息與經濟衰退的陰霾揮之不去，第三季一度反彈的全球股債市近期再度回檔修正。野村投信表示，聯準會首要任務為抑制通膨，預期將持續升息及縮表，第四季全球金融市場將在多空消息互見的影響下持續震盪，建議採取動態的低買高賣策略，股市方面仍以美股為核心部位，並在美國利率逐步到頂前，趁市場在底部時累積長期持股，債市看好全球短期債券與投資級公司債，非投資等級債券可趁低檔進場，此外，亞洲債市亦出現投資曙光。
野村投信投資長周文森 (Vincent Bourdarie) 表示，上週三 (9/21) 美國聯準會利率會議如市場預期地升息三碼，並重申抑制通膨的態度，此一結果已陸續反映在近期市場表現上。目前投資人在意的三大關鍵議題包括：1. 美國經濟的衰退風險，是深度衰退還是輕度衰退？2. 美國未來的利率展望以及聯準會的貨幣政策在利率見頂後的走向，3. 對於企業獲利前景與現金流的影響。這三大議題將持續影響今年第四季與明年第一季的投資氣氛與市場表現。
周文森指出，目前市場已陸續反應美國經濟可能步入衰退的預期，惟從 Bloomberg 的統計來看，經濟學家對於 2022 年第三季至 2023 年美國實質 GDP 年增長率的預估雖然明顯趨緩，但仍為正值，且認為美國經濟將步入衰退的機率約為 50%。不過，相較於市場普遍相對樂觀的預期，野村投信認為美國經濟步入衰退的機率較高，但觀察重點不在於是否衰退，而是衰退的幅度是深度或是輕度。就各項可能影響美國經濟的因素來分析，雖然聯準會緊縮貨幣政策與減少流動性不利於經濟成長，消費需求也受到高通膨影響而減少，但美國的就業市場與房市雖然減緩，幅度仍待觀察，至於財政政策，則可望提供經濟支撐。因此整體而言，美國經濟應為輕度衰退。
至於聯準會的貨幣政策，美國 8 月份的 CPI 仍在高檔，預料在美國 CPI 年增率未回落至 3% 左右、聯準會較能接受的水平前，升息腳步恐將持續。且相對於能源與產品等價格較易回落的分項，服務業的通膨具備較高的黏著度，不易出現回跌，這也將是聯準會的觀察重點。在企業獲利預期方面，周文森指出，由於經濟與需求走弱，企業獲利下修已是進行式，預期 2022 年全球企業獲利將從目前約 7-8% 的成長率降低至持平 (接近零) 的水準，降幅看似驚人，但由於去年企業獲利有極高的成長率，因此今年即使持平，仍算是不錯的表現；至於 2023 年的企業獲利預期，也將因經濟成長偏低而出現調降 。
大昌證券林子葳 發表在 痞客邦 留言 (0) 人氣(
