美國政府禁止高階顯卡晶片（GPU）銷往中國，繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）(NVDA-US ) 表示，華府提出的新授權要求，不完全等於禁售、斷供，且輝達正在與中企合作，已滿足客戶的替代產品需求。輝達接受《第一財經》採訪時說：「美國政府新的授權要求，並不完全等同於禁售、斷供，而是對相關指定產品多一道許可申請的要求。我們正在與中國的客戶合作，以滿足他們的計劃或未來購買替代產品的需求，並可能在替代不足的情況下，尋求新的許可。」
此前輝達估算，在「A100」和「H100」晶片完全未被替代的情況下，新出口限制將導致本季營收減少 4 億美元，但實際損失可能會遠低於此數字。輝達所謂的「購買替代產品」，是輝達因應美國政府新授權要求的策略。相關人士說：「也就是說，用戶可以通過購買其他的產品，達到同樣的運算能力，從而避開對於 A100 和 H100 的授權許可。如果客戶不願意這樣做，那麽我們將會去申請授權許可，但許可不一定會被批准。」
中國媒體《財經》雜誌也報導，針對中企因應策略，若不考慮性能和效率，一個可行做法是中企採購未被限制的產品，靠「堆數量」方式獲得同等規模算力。中企可選擇輝達、超微性能相對更弱的 GPU。一位半導體業界人士打了個比方，「AI 晶片是一個集群，一個資料中心可能需要幾萬片 AI 晶片，高性能晶片，如果需要 5,000 片，那麽性能更低的產品，可能就需要 2 萬片。」雖然此做法理論上可行，但運算成本較高。用於資料中心的 GPU 通常被稱為 AI 晶片，而 AI 晶片也被稱為 AI 加速器。
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衡量美國製造業活動的一項關鍵指標終於在 8 月止滑，同時通膨也放緩，這應該有利於 Caterpillar (CAT-US ) 等周期性股票，但投資者似乎並不相信。美國供應管理協會 (ISM) 數字顯示，8 月製造業指數為 52.8，雖低於 6 月的 53，但與前月幾乎持平，略優於經濟學家預期。優於預期是好消息，成長終於止滑也是好消息。該指數以 50 為成長和萎縮的分水嶺，意味著製造業正在成長，但自 2021 年 3 月指數升抵近 64 的高峰以來，成長速度已顯著放緩。
這種放緩展現在股票上。自 2021 年 3 月以來，S&P 500 指數中的工業股已下跌約 7%，而 S&P 500 和道指 同期分別下跌 2% 和 5%。重工具製造商 Caterpillar 同期跌幅約達 22%。然而，Caterpillar 周四早盤下跌約 2.4%，即使 ISM 製造業指數公布後，仍收跌 1.23%，且似乎沒有不利消息。有關 Caterpillar 股價下跌，更好的解釋是整體市場持續疲軟，因為工業股並不總是對 PMI 數據做出反應，儘管投資者重視該指數合情合理，因為工業活動更多，意味著企業需要更多設備。
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美股夏季反彈走勢到了 8 月後半戛然而止，主要指數 8 月月線悉數收黑，隨著時序進入一年投報率最差的 9 月，投資人面對美國聯準會 (Fed) 持續升息，可能歷經更殘酷的考驗。自 1950 年以來，9 月一向是道瓊 、標普 500、羅素 1000 表現最差的月份。對那斯達克綜合指數 、羅素 2000 指數來說，也分別是 1971 年和 1979 年以來最低迷的一個月。回顧美股 8 月表現，上半場衝刺動能十足，自 6 月 16 日的谷底強力反彈，一連突破多個技術關卡，市場一度懷疑這可能不只是典型的熊市反彈。
但從技術線圖來看，200 日均線還是一道難以突破的高牆，標普 500 指數 在 8 月 16 日站上近四個月高點之後，面對這堵高牆躊躇不前。總經消息方面，通膨浮現觸頂的跡象，原本讓投資人期待 Fed 有機會在明年的某個時候降息，但 Fed 多位官員的談話徹底澆熄轉鴿的可能性，主席鮑爾上周五更明白表示，高利率將持續一段時間，對經濟帶來一些痛苦。美股周三在 8 月最後一個交易日收黑，統計整個月的表現，標普 500 下跌 4.2%，道瓊 下跌 4.1%，那斯達克 下跌 4.6%。
今年以來，標普共下跌 17%，道瓊 跌 13.3%，那斯達克 跌 24.5%。Bespoke 投資集團分析師表示，若股市從年初到 8 月是下跌的，9 月通常會是更具挑戰性的一個月。他回顧 1928 年迄今標普的表現，若全年截至 8 月底一如今年是下跌的，標普 9 月平均跌幅 3.4%，到年底前平均下跌 1.2%。
標普 500 指數歷年平均變動幅度，淺藍為全年截至 8 月底是上漲的情況，深藍為全年截至 8 月底是下跌的情況
假如全年截至 8 月底是上漲的，標普 9 月至少能持平，到年底前還能上漲 3.3%。
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輝達 (Nvidia) 週三 (31 日) 盤後表示，根據美國政府新的出口規則通知，將停止向中俄兩國銷售旗下 A100 晶片、以及即將推出的 H100 晶片，此舉可能使輝達損失高達 4 億美元，甚至將部分業務遷出中國。同時，超微 (AMD) 也表示已收到美國政府的新的許可要求。輝達最新公告顯示，美國政府於 8 月 26 日通知輝達，美方已實施新的許可要求，要求公司解決旗下產品用於或轉用於中俄兩國「軍事最終用途」或「軍事最終用戶」的風險。
輝達表示公司不向俄羅斯出售任何產品，但受美國新出口規則影響，當前第三季可能失去對中國約 4 億美元的潛在銷售。輝達還進一步表示，新的出口限制措施可能會影響其按時研發 H100 產品的能力，並可能迫使其將部分業務遷出中國。 與此同時，AMD 也表示已收到美國政府的新的許可要求，將停止其 MI250 人工智慧晶片出口到中國，但公司認為其 MI100 晶片銷售不會受到影響。AMD 表示，新規則不會對其業務產生重大影響。
Bernstein 金融分析師 Stacy Rasgon 表示，此消息凸顯投資人近年來密切關注的輝達資料中心銷售額，當中有 10% 來自中國，這對輝達銷售整體影響可能是可控的，但目前狀況看起來並不好，因為未來美國限制出口的範圍可能升級。受此消息影響，輝達 (NVDA-US ) 週三盤後股價應聲跳水逾 5.8%，AMD (AMD-US ) 盤後股價下跌超過 3.8%。
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受消費性個人電腦 (PC) 需求下滑拖累，惠普 (HPQ-US ) 周二 (30 日) 盤後公布 Q3 營收下滑且未達預期，除了看壞消費性需求外，惠普警告需求放緩情況正在蔓延至商用領域，因此下修全年獲利展望，盤後股價挫逾 5%。
FY22 Q4 和全年財測關鍵數字 (Non-GAAP)
Q4 EPS：0.79-0.89 美元
全年 EPS：4.02-4.12 美元
執行長 Enrique Lores 持續看壞本季消費者需求，甚至預估影響將延續到未來幾季。 值得注意的是，過去幾個月幫助支撐出貨表現的商用需求，似乎漸漸浮現降溫跡象。Lores 預料，商用需求將自本季開始放緩
Q3(截至 7/31) 財報關鍵數據 v.s. FactSet 訪調分析師預期
營收：147 億美元 (年減 4.1%) v.s. 156 億美元
淨利：11.2 億美元
(Non-GAAP)EPS：1.04 美元 (年增 4%)
部門表現
個人系統營收 (含 PC 在內)：101 億美元 (年減 3%) v.s. 109.7 億美元
印表機營收：46 億美元 (年減 6%)
隨著家庭適應遠距辦公和教學模式，疫情期間對電子設備的龐大需求因此降溫，使個人電腦市場備受壓力。研調機構 Gartner 數據顯示，今年 Q2 全球 PC 出貨量較去年同期下滑 12.6%，降幅是 9 年多來最大，當中又以惠普表現最糟，PC 出貨減幅超過 27%。按部門來看，惠普上季個人系統營收年減 3% 至 101 億美元，主要受消費 PC 的疲軟需求所拖累。消費 PC 銷量年減 20%，但商用 PC 銷量仍年增 7%。
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中國電動車大廠比亞迪 (002594-CN ) A 股股價周三（31 日）早盤暴跌 11.14%，凸顯「股神」巴菲特賣股衝擊。21 經濟網報導，對此比亞迪人士表示，「我們也是看到披露才知道，事先也不知道」。對於市場種種猜測，上述人士說，市場有很多說法，「具體真實情況（原因）並不知道，不用過度解讀」。港交所文件顯示，巴菲特以每股 277.1 港元的價格，在 8 月 24 日出脫 133 萬股比亞迪 H 股，套現 3.69 億港元，持股比重降至 19.92%。這是巴菲特 14 年來首度減持比亞迪。
此前巴菲特有意出清比亞迪持股的傳聞，引發市場議論，並導致比亞迪 A 股股價一度跌破人民幣 300 元大關。
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華爾街分析師認為，Netflix (NFLX-US ) 傳言推出的廣告訂閱方案收費約同業一半，打的是安全牌，且合情合理。《彭博》日前報導，Netflix 今年將推出的廣告支持的訂閱方案定價為每月 7 至 9 美元。該定價與同業一致，例如 Hulu 廣告版收費 6.99 美元、迪士尼 (DIS-US ) Disney + 的廣告版 7.99 美元。昔日串流業界霸主 Netflix 推出廣告版且定價比照同業的作法表明，管理層更謹慎應對越來越激烈的市場競爭，以及用戶持續流失的處境。
Netflix 一位發言人表示，公司仍處於決定如何推出廣告版低價訂閱方案的早期階段。「目前還沒做出任何決定，這一切只是在此時點上的臆測。」上周五消息見報，Netflix 周一在美股大盤走低下，仍收高 0.58% 至每股 224.57 美元。Netflix 過去一直拒絕推出影片內置廣告的服務，但在同業紛紛推出廣告版的競爭下，加上訂閱人數流失，其執行長 Reed Hastings 今年 4 月也公開表示立場已轉變，稱管理層正研議廣告版訂閱方案，能會在幾年內分階段實施。晨星股市研究分析師 Neil Macker 認為，推出廣告版服務並不能解決 Netflix 所有問題，「但確實有幫助。」因為 Netflix 腹背受敵，一面是擁有幾十年的龐大內容庫的華納兄弟和迪士尼等媒體公司，另一面是蘋果 (AAPL-US ) 和亞馬遜 (AMZN-US ) 等擁有強大現金流的巨頭。
如果 Netflix 確實推出廣告版服務，投資者可能更關注其每位用戶的平均收入 (ARPU)。Huber Research Partners 分析師 Craig Huber 表示，Netflix 今年上半年 (至 6 月底) ARPU 15.43 美元，如果推出廣告版服務後，ARPU 大幅下降，意味著從 19.99 美元計畫轉到 7-9 美元模式的會員觀看的節目不夠多，廣告也跟著看得不多，不足以彌補價差。然而，Jefferies 分析師 Andrew Uerkwitz 和 CFRA 分析師 Kenneth Leon 都表示，投資者在此時點只能撐下去，至少到 2023 年某個時點之前，新訂閱方案不會影響 Netflix 的業績。
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摩根大通分析師表示，蘋果 (AAPL-US ) 的 Mac 供應鏈已經正常化，各個地區的交貨時間已經拉短至一周或更短。這意味著蘋果客戶現在平均只需要等待大約 5 天就能購買新 Mac，而 6 月的等待時間大約為 15 天。北美的等待時間稍長一些，從 6 月的 18 天開始，如今要買一台全新 Mac 大約只需要 8 天。Mac 銷量低於蘋果公司第 3 財季財報的普遍預期，同比下降 10%。CEO 庫克將下降歸因於供應限制，這意味著蘋果無法生產足夠的電腦來滿足需求。
今年 4 月，蘋果公司曾警告，零件短缺將影響收入 40 億至 80 億美元，蘋果網站顯示本季許多 Mac 機型的發貨時間延長。庫克說，最終的衝擊不到 40 億美元。蘋果還在 6 月發表了全新的 MacBook Air 機型，這些機型要到 7 月才能開始向客戶發貨。MacBook Air 是蘋果最暢銷的電腦。
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東南亞叫車巨擘 Grab 周四（25 日）美股盤前公布 2022 會計年度第二季財報，儘管通膨不斷攀升，但消費者需求依舊強勁，營收年增近 8 成，優於分析師預期，同時淨損也逐漸收窄。然而，在美元走強、消費者回歸出門用餐導致外送服務需求降溫的情況下，Grab 下調全年商品總值（GMV）成長預期，導致盤前股價重挫，開盤後延續頹勢，截至盤中下跌逾 12%。截稿前，Grab(GRAB-US ) 盤中下跌 12.36%，每股暫報 3.15 美元。
Grab 第二季（截至 6/30）營收年增 79% 至 3.21 億美元，優於華爾街分析師平均預估的 2.731 億元，此外該季淨損收窄至約 5.47 億元，主因是 Grab 正在努力減少現今消耗，此前幾年 Grab 一直在爭奪該區主導地位不斷砸下重金。按業務劃分，Grab 第二季送餐業務營收成長近兩倍達 1.34 億美元，叫車業務年增 37% 至 1.61 億美元，金融服務營收成長至 1,300 萬美元。第二季合作夥伴獎勵成長 23% 至 2.12 億美元，消費者獎勵成長 28% 至 3.11 億美元，每月交易用戶成長 12% 至 3,260 萬美元。另外 Grab 現金與現金等價物從第一季約 34 億美元降至第二季的 28 億美元。
展望未來，Grab 預估今年營收介在 12.5 億美元至 13 億美元之間，而先前預估為 12 億美元至 13 億美元，同時預估全年的商品總值（GMV）將成長 21% 至 25%，在固定匯率基礎上，GMV 預估成長 25% 至 29%，先前預估的增幅為 30% 至 35%。Grab 執行長 Anthony Tan 表示，公司計劃專注推出新產品，幫助 Grab 聚焦在有賺頭與中成的客戶，並降低服務用戶的成本，並預料隨經濟重新開放，叫車業務將出現反彈。
未削減成本，Grab 也表示將減少吸引司機與用戶的獎勵及促銷措施，並推出無利可圖的業務，如其在一些國家的「幕後店」（dark store），即專為線上購物顧客配貨的店面，其陳列方式與常規商店並無不同，但不對外開放，並放慢招聘步伐。
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繼三星電子之後，傳出美光也考慮斥資 1600 億美元在德州中部附近設立半導體工廠。文件顯示，美光近期向德州州審計長辦公室申請財產稅減免，可能在德州奧斯汀 (Austin) 以南、靠進洛克哈特 (Lockhart) 的地方設廠，預料明年 1 月開始動工，並分八個階段進行。不過，目前無法保證美光一定會推進這筆大規模投資項目。美光透過申請文件表示，德州的房地產稅太高，對開發商不利，減稅優惠將成為其在德州設廠的關鍵因子。
美光發言人拒絕針對潛在投資消息置評，僅透過電子郵件表示，公司尚未就擴張地點、時間和範圍做出任何最終決定，現在提交申請，只是為了確保公司能保留未來推動擴張計畫的選項。在終端需求不斷成長之下，為了因應長期記憶體需求，美光去年 10 月宣布，未來十年將投入 1500 億美元於生產和研發支出，並評估在各地的設廠規劃。今年根據稅法第 313 章向德州提出減稅優惠的申請數量創下歷史新高，三星電子 (005930-KR) 已為位在德州奧斯汀和泰勒市的新廠提交多項減免申請，但目前還沒有具體的建設計畫。
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